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套利定价理论
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套利定价理论,为
金融
领域中的一个资产定价理论,由经济学家
斯蒂芬·罗斯
于1976年提出。 APT认为金融资产的预期收益可以模拟为各种因素或理论市场指数的线性函数,对每个因素变化的敏感性则会透过因子特定的
Beta系数
表达。透过此模型导出的报酬率将用于对资产进行正确定价,即资产价格应等于以模型隐含的利率
贴现
的预期期末价格。如果价格出现分歧,
套利
应该使其恢复正常。
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